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9.4: Renten - Mathematik


Für die meisten von uns sind wir heute nicht in der Lage, einen großen Geldbetrag auf die Bank zu legen. Diese Idee heißt a Sparrente. Die meisten Rentenpläne wie 401k-Pläne oder IRA-Pläne sind Beispiele für Sparrenten.

Eine Rente kann relativ einfach rekursiv beschrieben werden. Denken Sie daran, dass der grundlegende Zinseszins aus der Beziehung folgt

(P_{m}=left(1+frac{r}{k} ight) P_{m-1})

Für eine Sparrente müssen wir dem Konto lediglich mit jeder Zinsperiode eine Einzahlung (d) hinzufügen:

P_{m}=left(1+frac{r}{k} ight) P_{m-1}+d

Diese Gleichung von der rekursiven Form in die explizite Form zu bringen, ist etwas schwieriger als beim Zinseszins. Es ist am einfachsten zu erkennen, wenn Sie mit einem Beispiel arbeiten, anstatt im Allgemeinen zu arbeiten.

Angenommen, wir zahlen monatlich 100 US-Dollar auf ein Konto ein und zahlen 6% Zinsen. Wir gehen davon aus, dass das Konto mit der gleichen Häufigkeit aufgezinst wird, wie wir Einzahlungen vornehmen, sofern nicht anders angegeben. In diesem Beispiel:

(r = 0,06) (6%)

(k = 12) (12 Verbindungen/Einlagen pro Jahr)

(d = $100) (unsere Einzahlung pro Monat)

Das Aufschreiben der rekursiven Gleichung ergibt

(P_{m}=left(1+frac{0.06}{12} ight) P_{m-1}+100=(1.005) P_{m-1}+100)

Angenommen, wir beginnen mit einem leeren Konto, können wir diese Beziehung verwenden:

(P_{0}=0)

(P_{1}=(1.005) P_{0}+100=100)

(P_{2}=(1.005) P_{1}+100=(1.005)(100)+100=100(1.005)+100)

(P_{3}=(1.005) P_{2}+100=(1.005)(100(1.005)+100)+100=100(1.005)^{2}+100(1.005)+100)

Wenn wir dieses Muster fortsetzen, hätten wir nach (m) Einzahlungen Folgendes gespart:

(P_{m}=100(1.005)^{m-1}+100(1.005)^{m-2}+cdots+100(1.005)+100)

Mit anderen Worten, nach (m) Monaten wird die erste Einzahlung für (m-1) Monate Zinseszinsen erhalten. Die zweite Einzahlung wird für (m-2) Monate verzinst. Die Einzahlung im letzten Monat hätte nur einen Monat Zinsen eingebracht. Die letzte Einzahlung wird noch nicht verzinst.

Diese Gleichung lässt jedoch zu wünschen übrig – sie macht die Berechnung des Endsaldos nicht einfacher! Um die Dinge zu vereinfachen, multiplizieren Sie beide Seiten der Gleichung mit 1,005:

(1.005 P_{m}=1.005left(100(1.005)^{m-1}+100(1.005)^{m-2}+cdots+100(1.005)+100 ight))

Verteilen auf der rechten Seite der Gleichung ergibt

(1.005 P_{m}=100(1.005)^{m}+100(1.005)^{m-1}+cdots+100(1.005)^{2}+100(1.005))

Jetzt werden wir dies mit ähnlichen Termen aus unserer ursprünglichen Gleichung ausrichten und jede Seite subtrahieren

(egin{ausgerichtet} 1,005 P_{m} &=100(1.005)^{m}+100(1.005)^{m-1}+cdots+quad 100(1.005) P_{m} &= quad 100(1.005)^{m-1}+cdots+quad 100(1.005)+100 end{ausgerichtet})

Fast alle Terme heben sich auf der rechten Seite auf, wenn wir subtrahieren und verlassen

(1.005 P_{m}-P_{m}=100(1.005)^{m}-100)

Auflösen nach (P_m)

(0,005 P_{m}=100left((1.005)^{m}-1 ight))

(P_{m}=frac{100left((1.005)^{m}-1 ight)}{0.005})

Ersetzen von (m) Monaten durch (12N), wobei (N) in Jahren gemessen wird, ergibt

(P_{N}=frac{100left((1.005)^{12 mathrm{V}}-1 ight)}{0.005})

Zur Erinnerung: 0,005 war (frac{r}{k}) und 100 war die Einzahlung (d). 12 war (k), die Zahl der Einzahlungen pro Jahr. Wenn wir dieses Ergebnis verallgemeinern, erhalten wir die Sparrentenformel.

Rentenformel

(P_{N}=frac{dleft(left(1+frac{r}{k} ight)^{N k}-1 ight)}{left(frac{r} {k} echts)})

(P_N) ist der Kontostand nach N Jahren.

(d) ist die reguläre Einzahlung (der Betrag, den Sie jedes Jahr, jeden Monat usw. einzahlen)

(r) ist der jährliche Zinssatz in dezimaler Form.

(k) ist die Anzahl der Aufzinsungsperioden in einem Jahr.

Wenn die Aufzinsungshäufigkeit nicht ausdrücklich angegeben ist, gehen Sie davon aus, dass es in einem Jahr genauso viele Verbindungen gibt, wie in einem Jahr Einzahlungen getätigt werden.

Wenn beispielsweise die Aufzinsungshäufigkeit nicht angegeben ist:

Wenn Sie Ihre Einzahlungen jeden Monat vornehmen, verwenden Sie die monatliche Aufzinsung, (k=12).

Wenn Sie Ihre Einzahlungen jedes Jahr vornehmen, verwenden Sie die jährliche Aufzinsung (k=1).

Wenn Sie Ihre Einzahlungen jedes Quartal vornehmen, verwenden Sie die vierteljährliche Aufzinsung, (k=4).

Etc.

Wann benutzt du das?

Annuitäten gehen davon aus, dass Sie Geld auf das Konto einzahlen regelmäßig (jeden Monat, jedes Jahr, jedes Quartal usw.) und lassen Sie es dort sitzen und Zinsen verdienen.

Der Zinseszins setzt voraus, dass Sie Geld auf das Konto einzahlen Einmal und lassen Sie es dort sitzen und Zinsen verdienen.

Zinseszins: Eins Hinterlegung

Rente: Viele Einlagen.

Beispiel 7

Ein traditionelles individuelles Rentenkonto (IRA) ist eine besondere Art von Rentenkonto, bei dem das Geld, das Sie investieren, von der Einkommensteuer befreit ist, bis Sie es abheben. Wenn Sie jeden Monat 100 $ in eine IRA einzahlen und 6% Zinsen verdienen, wie viel wird dann nach 20 Jahren auf dem Konto bleiben?

Lösung

In diesem Beispiel,

(egin{array}{ll} d = $100 & ext{die monatliche Einzahlung} r = 0,06 & 6\% ext{ Jahresrate} k = 12 & ext{seit wir Bei monatlichen Einzahlungen berechnen wir monatlich} N = 20 & ext{wir wollen den Betrag nach 20 Jahren} end{array})

Setzen Sie dies in die Gleichung ein:

(P_{20}=frac{100left(left(1+frac{0.06}{12} ight)^{20(12)}-1 ight)}{left(frac{ 0,06}{12} echts)})

(P_{20}=frac{100left((1.005)^{240}-1 ight)}{(0.005)})

(P_{20}=frac{100(3.310-1)}{(0.005)})

(P_{20}=frac{100(2.310)}{(0.005)}=$ 46200)

Das Konto wird nach 20 Jahren auf 46.200 USD anwachsen.

Beachten Sie, dass Sie insgesamt 24.000 USD (100 USD pro Monat für 240 Monate) auf das Konto eingezahlt haben. Der Unterschied zwischen dem, was Sie am Ende haben und wie viel Sie investieren, ist der Zinserträge. In diesem Fall ist es ($46.200 - $24.000 = $22.200).

Beispiel 8

Sie möchten 200.000 US-Dollar auf Ihrem Konto haben, wenn Sie in 30 Jahren in Rente gehen. Ihr Vorsorgekonto wird mit 8% verzinst. Wie viel müssen Sie monatlich einzahlen, um Ihr Rentenziel zu erreichen?

Lösung

In diesem Beispiel,

Wir suchen nach (d).

(egin{array}{ll} r = 0,08 & 8\% ext{ Jahresrate} k = 12 & ext{da wir monatliche Einzahlungen tätigen, werden wir monatlich aufrechnen} N = 30 & ext{30 Jahre} P_{30}=$ 200.000 & ext{Der Betrag, den wir in 30 Jahren haben wollen} end{array})

In diesem Fall müssen wir die Gleichung aufstellen und nach (d) auflösen.

200.000=frac{dleft(left(1+frac{0.08}{12} ight)^{30(12)}-1 ight)}{left(frac{0.08}{12} Rechts)}

200.000=frac{dleft((1.00667)^{360}-1 ight)}{(0.00667)}

200.000=d(1491,57)

d=frac{200.000}{1491.57}=$ 134.09

Sie müssten also jeden Monat ($134.09) einzahlen, um in 30 Jahren ($200.000) zu haben, wenn Ihr Konto 8% Zinsen einbringt

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Ein konservativeres Anlagekonto zahlt 3% Zinsen. Wenn Sie 5 USD pro Tag auf dieses Konto einzahlen, wie viel haben Sie dann nach 10 Jahren? Wie hoch sind die Zinsen?

Antworten

(egin{array}{ll} d = $5 & ext{die tägliche Einzahlung} r = 0,03 & 3\% ext{ Jahresrate} k = 365 & ext{seit wir bei täglichen Einzahlungen werden wir täglich aufrechnen} N = 10 & ext{wir wollen den Betrag nach 10 Jahren} end{array})

(P_{10}=frac{5left(left(1+frac{0.03}{365} ight)^{365 imes 10}-1 ight)}{frac{0.03}{ 365}}=$ 21.282,07)

Wir hätten insgesamt ($ 5 cdot 365 cdot 10=$ 18.250) eingezahlt, also sind 3.032,07 $ aus Zinsen


Bin ich auf dem richtigen Weg? Unterschiedliche Rentenzinsen

Ihnen wird gegeben:

(i) $X$ ist der aktuelle Wert zum Zeitpunkt 2 einer 20-jährigen Annuität, fällig von 1 pro Jahr.

(ii) Der effektive Jahreszinssatz für das Jahr $t$ beträgt $dfrac<1><8+t>$.

Suche nach $X$

Folgendes habe ich getan, da $X$ der aktuelle Wert zum Zeitpunkt 2 ist (bezeichnet den PV-Gegenwartswert)

Daher muss ich zuerst das $PV(t=0)$ finden. Aber die $PV$ zu finden ist eine kleine Aufgabe, und ich weiß nicht, ob ich in die richtige Richtung gehe. Da wir eine Rentenzahlung haben


5 - Renten

In diesem Kapitel leiten wir Ausdrücke für die Bewertung und Analyse von lebenslangen Eventualrenten ab. Wir betrachten die Leistungsbewertung für unterschiedliche Zahlungshäufigkeiten und beziehen die Bewertung der Rentenleistungen auf die Bewertung der entsprechenden Versicherungsleistungen.

Wir betrachten die Berechnung von Rentenbewertungsfunktionen. Wenn vollständige Informationen zum Überlebensmodell verfügbar sind, kann die Berechnung für Leistungen, die zu diskreten Zeitpunkten zahlbar sind, und für kontinuierlich zahlbare Leistungen unter Verwendung numerischer Integration so genau wie erforderlich sein. Wenn wir die zahlbaren Leistungen häufiger als jährlich (z. B. monatlich oder wöchentlich) anhand einer ganzzahligen Alterssterbetafel berechnen, was in der Praxis sehr häufig vorkommt, ist eine Annäherung erforderlich. Wir leiten mehrere häufig verwendete Näherungen unter Verwendung der UDD-Annahme und der Woolhouse-Formel ab und untersuchen ihre Genauigkeit numerisch.

Wir verwenden den Begriff Leibrente, um eine Reihe von Zahlungen an (oder von) einer Person zu bezeichnen, solange die Person am Zahlungsdatum am Leben ist. Die Zahlungen erfolgen normalerweise in regelmäßigen Abständen und die häufigste Situation ist, dass die Zahlungen in gleicher Höhe erfolgen. Die Bewertung von Renten ist wichtig, da Renten bei der Berechnung von Prämien (siehe Kapitel 6), Policenwerten (siehe Kapitel 7) und Rentenleistungen (siehe Kapitel 9) berücksichtigt werden.


Was ist eine Rente wert?

Eine Annuität ist eine festverzinsliche Anlage, bei der Sie einen Pauschalbetrag im Voraus zahlen und regelmäßig regelmäßige Zahlungen erhalten. Die Zahlungen werden höher sein als typische Sparkonten oder CDs, da Sie das Kapital verlieren. Sie erhalten grundsätzlich den typischen Zinssatz für Spareinlagen plus einen Teil Ihres Kapitals.

Um herauszufinden, wie viel investiert werden muss, um eine bestimmte Zahlung zu erhalten, können Sie den Barwert einer Rentenformel verwenden. Im Grunde gibt es aus, wie viel Geld Sie der Bank (oder Versicherung) gegen eine regelmäßige Rückzahlung leihen.

A ist der Gesamtbetrag der Annuität, P ist die Zahlung, r ist der Zinssatz und t ist die Anzahl der Perioden. Achten Sie darauf, den Zeitraum einzuhalten – wenn Sie Monate verwenden, müssen Sie den Jahreszinssatz durch 12 teilen und die Anzahl der Jahre mit 12 multiplizieren.

Hier ist ein Beispiel: Angenommen, Mary möchte eine Rente kaufen, die für die nächsten 20 Jahre 1000 US-Dollar pro Monat zahlt. Der Zinssatz dieser Rente beträgt 6%. Wie viel muss sie jetzt zahlen, um sich eine solche Rente zu sichern?

Sie muss heute 139.581 US-Dollar zahlen, um in den nächsten 20 Jahren garantierte Zahlungen von 1.000 US-Dollar pro Monat zu erhalten (insgesamt 240.000 US-Dollar). Die Bank oder Versicherungsgesellschaft verdient immer noch Geld, indem sie diesen Pauschalbetrag zu einer höheren Rendite investiert, als sie an Mary auszahlt.

Diese Rentenart ist eine feste Rente, da sie jeden Monat eine feste Zahlung zahlt. Es ist auch eine befristete Rente, da sie 20 Jahre lang zahlt. Andere Renten haben variable Zinssätze in Abhängigkeit von der Wertentwicklung der vom Institut gehaltenen Anleihen oder Aktien. Manche zahlen für den Rest Ihres Lebens, egal wie lang oder kurz das auch sein mag.

Versicherungsgesellschaften behandeln Renten oft, weil sie sehr gut wissen, wie lange Menschen leben werden. Wenn ihre Kunden alle zu lange lebten, müssten sie weiter Renten zahlen!

Zusammenfassung

Eine Annuität wandelt eine einmalige Zahlung im Laufe der Zeit in einen stetigen Einkommensstrom um.


Lineare Interpolation und Annuitätenproblem

Für 10.000 kauft Kelly eine Sofortrente, die für die nächsten 10 Jahre vierteljährlich 400 zahlt. Berechnen Sie den jährlichen Nominalzinssatz, der monatlich durch Kellys Investition verdient wird. Hinweis: Verwenden Sie lineare Interpolation.

In der obigen Videolösung verstehe ich nicht, wie er mit linearer Interpolation die genaue Schätzung für $j$ erhalten hat. Gegeben die neu geordnete Wertgleichung ($j$ sei der effektive vierteljährliche Zinssatz) $ 400frac<1-frac<1><(1+j)^<40>>>-10000 = f(j) $ und unser Ziel ist es, den Wert von $j$ s.t $f(j)=0$ zu finden. Durch mehrmaliges Verwenden der Bisektionsmethode fand ich $x_1=0.0406, x_2=0.0559, f(x_1) = 1857.52, f(x_2)=-3656.7$ , dann verwendete lineare Interpolation $ f(j) = f(x_1) + fraccdot (j-x_1) $ indem ich $f(j)=0$ setze und nach $j$ auflöse, erhalte ich $j=0.0457$ . Allerdings ist $j$ in der Videolösung .025 ish.

(a) Was mache ich falsch, müssen meine $x_1, x_2$ näher beieinander liegen? Woher weiß ich, was bei einer Prüfungseinstellung "nah genug" ist? (b) Gibt es alternative Methoden zur linearen Interpolation?


Auflösen des Einzahlungsbetrags

Finanzplaner empfehlen in der Regel, im Ruhestand ein gewisses Sparguthaben zu haben. Wenn Sie den zukünftigen Wert des Kontos kennen, können Sie nach dem monatlichen Beitragsbetrag auflösen, der Ihnen das gewünschte Ergebnis liefert. Im nächsten Beispiel zeigen wir Ihnen, wie das funktioniert.

Beispiel

Sie möchten 200.000 US-Dollar auf Ihrem Konto haben, wenn Sie in 30 Jahren in Rente gehen. Ihr Vorsorgekonto wird mit 8% verzinst. Wie viel müssen Sie monatlich einzahlen, um Ihr Rentenziel zu erreichen?

In diesem Beispiel suchen wir nach D.

R = 0.08 8% Jahresrate
k = 12 da wir monatlich einzahlen
n = 30 30 Jahre
P30 = $200,000 Die Menge, die wir in 30 Jahren haben wollen

In diesem Fall müssen wir die Gleichung aufstellen und nach auflösen D.

Sie müssten also jeden Monat 134,09 USD einzahlen, um in 30 Jahren 200.000 USD zu haben, wenn Ihr Konto 8 % Zinsen einbringt.

Sehen Sie sich die Lösung dieses Problems im folgenden Video an.

Versuch es


1 Antwort 1

$ddot a_ ceil i>$ stellt den Barwert einer zu Beginn jeder Periode gezahlten Annuität in Höhe von $1$ mit periodischem Effektivzins $i$ für $n$ Perioden (Zahlungen) dar. Daher ist es leicht zu erkennen, dass der Barwert der $k^< m th>$-Zahlung $v^ . ist$ , wobei $v = 1/(1+i)$ der periodische Barwert-Abschlagsfaktor ist. Die Summe der Barwerte jeder Zahlung ist daher $ddot a_ ceil i> = 1 + v + v^2 + cdots + v^.$

Wir können auch feststellen, dass für eine solche Annuität, wenn es zu Beginn der Periode $n+1$ eine zusätzliche Zahlung gibt, der Barwert dieser Zahlung einfach $v^n$ ist, daher ist der Gesamtbarwert der Summe der Barwerte der fälligen Renten für die ersten $n$ Perioden plus dem Barwert der $(n+1)^< m th>$ Zahlung dh $ddot a_ ceil i> = (1 + v + v^2 + cdots + v^) + v^n = ddot a_ ceil i> + v^n.$ Dies ist eine solche Rekursionsbeziehung.

Eine andere mögliche Rekursionsbeziehung, die wir schreiben können, ergibt sich, wenn wir bedenken, dass wir durch Aufschieben einer Annuität von $n$ Zahlungen um eine Periode das Äquivalent des Cashflows für Zahlungen $2, 3, ldots, n+1$ on$ erhalten eine Annuität mit $n+1$ Zahlungen, also $ddot a_ ceil i> = 1 + v(1 + v + v^2 + cdots + v^) = 1 + v ddot a_ ceil i>.$

Teil (b) ist trivial und bleibt als Übung.

Teil (d) erfordert mehr Berücksichtigung, als Sie in Ihrer Arbeit geleistet haben. Wir haben $(Iddot a)_ ceil i> = 1 + 2v + 3v^2 + cdots + nv^.$ Dies ist die Definition in Anlehnung an das, was wir oben für die Höhe der fälligen Rente begründet haben. Dazu wollen wir eine Rekursionsrelation herstellen. Natürlich können wir einfach $(Iddot a)_ ceil i> = (1 + 2v + 3v^2 + cdots + nv^) + (n+1)v^n = (I ddot a)_ ceil i> + (n+1)v^n,$ oder wir schreiben $egin (I ddot a)_ ceil i> &= 1 + 2v + 3v^2 + cdots + (n+1)v^n &= (1 + v + v^2 + cdots + v^n) + (v + 2v ^2 + 3v^3 + cdots + nv^n) &= ddot a_ ceil i> + v(1 + 2v + 3v^2 + cdots + nv^) &= ddot a_ ceil i> + v (Iddot a)_ ceil i> end$ Das Problem, das Sie haben, ist, dass Sie nicht nach den ersten Grundsätzen denken, sondern sich dafür entscheiden, die abgeleiteten Formeln für diese Renten zu verwenden, wenn Sie nicht tatsächlich nachgewiesen haben, dass sie wahr sind. Außerdem sind diese Formeln nicht besonders geeignet, um Rekursionsbeziehungen aufzuschreiben, da die ursprüngliche Summation viel leichter eine Reihe möglicher Rekursionen ergibt.


Abschnitt 9. Anforderungen an die qualifizierte gemeinsame und Hinterbliebenenrente

Manuelle Übertragung

Zweck

(1) Hiermit wird der überarbeitete IRM 4.72.9, die technischen Richtlinien für Mitarbeiterpläne, die Anforderungen an die qualifizierte gemeinsame und die Hinterbliebenenrente übermittelt.

Wesentliche Änderungen

(1) Dieses IRM wird für einfache Sprache und redaktionelle Änderungen aktualisiert.

Auswirkung auf andere Dokumente

Publikum

Datum des Inkrafttretens


Eric D. Slack
Direktor, Mitarbeiterpläne
Steuerbefreite und staatliche Stellen

Programmumfang und Übersicht

Zweck: Dieses IRM hilft Spezialisten für Employee Plans (EP) bei der Prüfung von leistungsorientierten (DB) Plänen, die den gemeinschaftlichen und Hinterbliebenenrenten- und Vorruhestandsrentenanforderungen des Internal Revenue Code IRC 401(a)(11) unterliegen.

Publikum: Mitarbeiterplanprüfer und andere Spezialisten

Richtlinieninhaber: Direktor, Mitarbeiterpläne

Programminhaber: Mitarbeiterpläne

Programmziel: Um die fortgesetzte Einhaltung und Qualifizierung von DB-Plänen zu gewährleisten, die den Anforderungen der gemeinsamen und Hinterbliebenenrente und der Vorruhestandsrente von IRC 401(a)(11) unterliegen

Hintergrund

Dieses IRM bietet Leitlinien zu DB-Plänen, die den Anforderungen der gemeinsamen und Hinterbliebenenrente und der Vorruhestandsrente von IRC 401(a)(11) unterliegen.

Die Regeln für gemeinsame Renten und Hinterbliebenenrenten und Vorruhestandsrenten gemäß IRC 401(a)(11) werden in vier Codeabschnitten referenziert:

IRC 401(a)(11) verlangt, dass die aufgelaufene Leistung, die ein Plan an einen Freizügigkeitsteilnehmer zahlt, entweder als qualifizierte gemeinsame und hinterbliebene Rente oder als qualifizierte Vorruhestandsrente gezahlt werden muss. IRC 417(b) definiert qualifizierte gemeinsame und überlebende Renten (QJSA). IRC 417(c) definiert die qualifizierte Vorruhestandsrente (QPSA).

IRC 417(a) listet Regeln auf, die es einem Teilnehmer ermöglichen, auf die QJSA oder QPSA zu verzichten.

IRC 417(d) besagt, dass keine Hinterbliebenenrenten gezahlt werden müssen, wenn der Teilnehmer und der Ehepartner weniger als ein Jahr verheiratet waren.

IRC 417(e) enthält Regeln, nach denen ein Plan, der ansonsten IRC 401(a)(11) einhalten muss, stattdessen ohne dessen Zustimmung (und auch ohne Zustimmung des Ehepartners) einen Pauschalbetrag an einen gekündigten Teilnehmer zahlen kann.

Damit sich ein DB-Plan gemäß Abschnitt 401(a) qualifizieren kann, und außer wie in Abschnitt 417 angegeben, muss er angeben, dass er einen berechtigten Teilnehmer bezahlt, der:

Stirbt nicht vor dem Rentenbeginn, seine aufgelaufene Leistung in Form einer QJSA.

Stirbt vor dem Rentenbeginn und hat einen überlebenden Ehepartner in Form eines QPSA.

Die Richtlinien in diesem IRM spiegeln die endgültigen Vorschriften wider, die für diese Gesetze erlassen wurden:

Statuten und Verordnungen Abkürzung/Erklärung
Small Business Job Protection Act von 1996, P.L. 104-188 SBJPA
Taxpayer Relief Act von 1997, P.L. 105-34 TRA von 1997
Rentensicherungsgesetz von 2006, P.L. 109-280 PPA 2006
26 CFR 1.417(a)(3)-1 Offenlegung der relativen Werte optionaler Leistungsformen
Pfr. Regel. 2013-17 und Mitteilung 2014-19 Anleitung zur Anwendung der Entscheidung in Vereinigte Staaten gegen Windsor, 570 US 744, 133 S.Ct. 2675 (2013), die feststellte, dass Abschnitt 3 des Defense of Marriage Act (DOMA), P.L. 104-199, die die staatliche Anerkennung gleichgeschlechtlicher Ehen verwehrt hatten, war verfassungswidrig.

Gesetzgebungsgeschichte: Der Retirement Equity Act von 1984 (REA) änderte den Employee Retirement Income Security Act von 1974 (ERISA), um obligatorische Ehegattenrechte in Pensionspläne einzuführen, so dass die Wahl der aus einem Pensionsplan erhaltenen Leistung nicht mehr allein der Wahl des Teilnehmers.

Die Gesetzgebungsgeschichte von REA zeigt, dass der Kongress die Ehebeziehung als Partnerschaft ansah und die Altersrente, die sich aus dieser Partnerschaft ergibt, aus den Beiträgen beider Partner.

Vor der REA hatte der Ehepartner eines Planteilnehmers nur sehr wenige Rechte, an der Rentenleistung dieses Teilnehmers teilzuhaben.

REA hat die Interessen des nicht berufstätigen Ehepartners erheblich gesteigert, indem das Recht geschaffen wurde, eine Hinterbliebenenrentenform der Planverteilung zu wählen.

Wenn der Teilnehmer bis zum Rentenalter überlebt, verlangt REA im Allgemeinen, dass die Rente des Teilnehmers eine QJSA ist, nach der die Zahlungen sowohl für das Leben des Arbeitnehmers als auch seines Ehepartners fortgeführt werden.

Wenn der Teilnehmer vor der Pensionierung stirbt und unverfallbar ist, macht REA den Ehepartner zu einem Planbegünstigten, mit einem Zins, der als qualifizierte Vorruhestandsrente (QPSA) bezeichnet wird und den Tod des Teilnehmers überlebt.

Der Teilnehmer kann auf diese automatischen Leistungsformen verzichten, wenn der Ehegatte dem Verzicht ordnungsgemäß zustimmt.

REA fügte IRC 417 hinzu und änderte IRC 401(a) mit Wirkung für das erste Planjahr ab 1985. Der Tax Reform Act von 1986 (TRA’86) nahm technische und andere Korrekturen an REA vor. Nachfolgende Gesetze änderten die QJSA/QPSA-Anforderungen und es wurden Vorschriften und andere Leitlinien zu den QJSA/QPSA-Anforderungen herausgegeben.

PPA 2006 Abschnitt 1004 änderte IRC 417, um einen Plan zu verlangen, der der QJSA-Anforderung von IRC 401(a)(11) unterliegt, um Teilnehmern eine bestimmte optionale Form von Vorteilen als Alternative zum QJSA anzubieten. Insbesondere muss ein Plan gemäß IRC 401(a)(11) einem Teilnehmer, der auf die QJSA verzichtet, die Möglichkeit bieten, während des geltenden Wahlzeitraums eine qualifizierte optionale Hinterbliebenenrente (QOSA) zu wählen, und muss den Teilnehmern eine schriftliche Erklärung geben der Bedingungen der QOSA.

IRC 417(g) definiert eine QOSA als eine Leibrente für das Leben eines Teilnehmers mit einer Hinterbliebenenrente für das Leben des Ehepartners des Teilnehmers, die einem bestimmten anwendbaren Prozentsatz des Rentenbetrags entspricht, der während des gemeinsamen Lebens zu zahlen ist des Teilnehmers und des Ehegatten, und dies ist das versicherungsmathematische Äquivalent einer einzigen Leibrente für das Leben des Teilnehmers.

Eine QOSA beinhaltet auch eine Verteilungsoption in Form einer solchen Rente. Siehe Mitteilung 2008-30 2008-12 IRB 638.

Behörde

Ein Trust ist qualifiziert, wenn er die Anforderungen von IRC 401(a) in Form und Funktion erfüllt.

Ein Trust eines DB-Plans ist im Allgemeinen kein qualifizierter Trust nach IRC 401(a), wenn der Plan, dessen Trust die Anforderungen von IRC 401(a)(11) nicht erfüllt.

Das Ziel des Prüfungsprogramms für Mitarbeiterpläne (EP) ist aufsichtsrechtlich und betont die kontinuierliche Qualifizierung von Personalvorsorgeplänen. EP prüft Pläne, um festzustellen, ob sie die geltenden Qualifikationsanforderungen im Betrieb erfüllen. Grundsatzerklärung 4-119 bei IRM 1.2.1.5.36.

Die Befugnis von EP Examination, Probleme zu lösen, leitet sich von seiner Befugnis ab, Entscheidungen über die Steuerpflicht gemäß IRC 6201 zu treffen. EP Examination ist die Abteilung, die bestimmt wird, um zu bestimmen, ob ein in Betrieb befindlicher Ruhestandsplan gemäß IRC 401 und den zugrunde liegenden Vorschriften qualifiziert ist, und somit , steuerbefreit nach IRC 501.

Verantwortlichkeiten

Der Direktor, EP überwacht und ist verantwortlich für die Aktivitäten von:

Entscheidungen und Vereinbarungen des EP

Mitarbeiter des EP-Programmmanagements

Der Direktor, EP-Prüfung, beaufsichtigt und ist verantwortlich für die Aktivitäten von:

EP-Prüfungen, Bereichsleiter

Die Area Manager, EP Examinations, beaufsichtigen und sind verantwortlich für die Gruppenleiter und Mitarbeiter in EP Examinations.

Prüfer von Mitarbeiterplänen und andere Spezialisten prüfen einen leistungsorientierten Plan, um festzustellen, ob er die Qualifikationsanforderungen von IRC 401(a) und 501(a) erfüllt. Siehe IRM 4.71.1.3 und IRM 4.71.1.4.

Alle erforderlichen Steuer- und Informationserklärungen eingereicht. Siehe IRM 4.71.1.14.

Gemeldete Informationen und Verbrauchsteuerverbindlichkeiten korrekt. Siehe IRM 4.71.1.14.

Akronyme und Begriffe

Die Tabelle listet häufig verwendete Akronyme und/oder Begriffe und deren Definitionen auf

Akronym/Begriff Definition
Rentenbeginndatum Die Datumsverteilungen beginnen, siehe IRM 4.72.9.5
DB Leistungsorientierter Plan
ERISA Gesetz über die Sicherheit des Arbeitnehmerrenteneinkommens von 1974
Voll subventionierte Leistung Eine Leistung, deren Wert der vollen aufgelaufenen Leistung des Teilnehmers im ordentlichen Rentenalter des Plans entspricht, die ansonsten aufgrund der Form der Leistung geringer wäre als dieser Betrag oder ein Rentenbeginndatum, das vor dem normalen Rentenalter liegt unter dem plan
IRC Internal Revenue Code von 1986 in der geänderten Fassung
PPA 2006 Rentensicherungsgesetz von 2006
REA Altersvorsorgegesetz von 1984
SBJPA Small Business Job Protection Act von 1996, P.L. 104-188
TRA 1997 Steuerreformgesetz von 1997
QJSA Qualifizierte gemeinsame und Hinterbliebenenrente, siehe IRM 4.72.9.5.2
QOSA Qualifizierte optionale Hinterbliebenenrente, siehe IRM 4.72.9.5.3
QPSA Qualifizierte Vorruhestandsrente, siehe IRM 4.72.9.5.4

Pläne, die durch die Anforderungen der Hinterbliebenenrente abgedeckt sind

Die QJSA/QOSA/QPSA-Anforderungen gelten für alle DB-Pläne und alle beitragsorientierten Pläne, für die IRC 412 gilt (z. B. Geldkaufpläne). Siehe IRC 401(a)(11).

Diese Anforderungen gelten auch für bestimmte Pläne, die Titel I von ERISA unterliegen, wie zum Beispiel:

Einige IRC 403(b)-Annuitätenregelungen, jedoch nicht individuelle Altersvorsorgeregelungen (IRAs) oder vereinfachte Arbeitnehmerrenten (SEPs). Siehe 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 3(d).

Andere beitragsorientierte Pläne (wie Gewinnbeteiligungs- und Aktienbonuspläne), es sei denn, diese Pläne erfüllen die Bedingungen in IRC 401(a)(11)(B)(iii).

IRC 401(a)(11)(B)(iii)

Die QJSA/QPSA-Anforderungen gemäß IRC 401(a)(11)(B)(iii) gelten für jeden Teilnehmer eines beitragsorientierten Plans, auch wenn der Plan nicht den Finanzierungsstandards von IRC 412 unterliegt, es sei denn, der Plan the :

Legt fest, dass der Ehegatte des Teilnehmers beim Tod des Teilnehmers Anspruch auf das volle unverfallbare Kontoguthaben haben muss oder, wenn kein überlebender Ehegatte oder der überlebende Ehegatte ordnungsgemäß auf die Leistung nach 417(a)(2) verzichtet, an einen bestimmten Begünstigten

Der Teilnehmer wählt keine Leibrente und

Für diesen Teilnehmer handelt es sich nicht um einen Übernehmerplan, der den Anforderungen an die Hinterbliebenenrente unterliegt, oder der Plan hat eine akzeptable getrennte Bilanzierung zwischen übertragenen Leistungen und anderen Planleistungen.

Für die Bedingungen in b und c oben können die QJSA- und QPSA-Regeln für einige Teilnehmer gelten und andere nicht.

Beitragsorientierte Pläne erfüllen nicht a) oben, es sei denn, die Leistung:

Wird dem überlebenden Ehegatten innerhalb einer angemessenen Frist zur Verfügung gestellt. Neunzig Tage nach dem Todestag gelten als angemessener Zeitraum. Mehr als 90 Tage gelten als unangemessen, wenn sie für den überlebenden Ehegatten weniger günstig sind als jeder Zeitraum, der für andere Planausschüttungen gilt.

Die an den überlebenden Ehegatten zu zahlenden Gewinne oder Verluste werden nach dem Tod des Teilnehmers, aber vor der Ausschüttung gemäß den Regeln des Plans zur Anpassung von Kontoguthaben für andere Planausschüttungen angepasst. (Siehe 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 3(b))

Pläne für Übernehmer

Obwohl die QJSA- und QPSA-Anforderungen im Allgemeinen nicht für DC-Pläne gelten, die nicht IRC 412 unterliegen, gelten sie jedoch, wenn es sich bei dem DC-Plan um einen Transferee-Plan handelt. Siehe 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 5. Die Regeln des Transferee-Plans gelten für bestimmte Teilnehmer, nicht unbedingt für den gesamten Plan, obwohl die Sprache des Plans QJSA/QPSA-Bestimmungen für alle Teilnehmer enthalten muss.

Ein DC-Plan ist ein Übernehmerplan für jeden Teilnehmer, wenn er eine Leistung eines Teilnehmers besitzt, die ihm nach dem 1. Januar 1985 direkt oder indirekt übertragen wurde durch:

Ein DC-Plan unterliegt IRC 412

Ein DC-Plan, der den Regeln für die Hinterbliebenenrente von IRC 401(a)(11) und IRC 417 für diesen Teilnehmer unterliegt

Wenn ein Plan, der nicht den QJSA/QPSA-Regeln unterliegt, an einer Transaktion wie einer Fusion oder Abspaltung beteiligt ist, die die Übertragung von Leistungen nach den Regeln der Hinterbliebenenrente zur Folge hat, unterliegen diese Leistungen diesen Regeln. Ein Rollover-Beitrag (einschließlich eines direkten Rollovers) ist keine direkte oder indirekte Übertragung, die dazu führen würde, dass die Anforderungen an die Hinterbliebenenrente gelten.

Offset-Pläne sind Transferee-Pläne. Wenn ein DB-Teilnehmer seine Leistung mit seinem Kontostand in einem Plan verrechnet, der ansonsten nicht den Anforderungen der Hinterbliebenenrente unterliegt, wie beispielsweise einem Erfolgsbeteiligungs- oder Aktienprämienplan, unterliegt der Erfolgsbeteiligungs- oder Aktienprämienplan die Hinterbliebenenrentenregelung für diesen Teilnehmer. Siehe 26 CFR 1.401(a)-20, Fragen und Antworten 5.

Die Anforderungen an die Hinterbliebenenrente gelten für alle aufgelaufenen Leistungen, die für einen Teilnehmer eines Übernehmerplans gehalten werden, es sei denn, es gibt eine akzeptable Bilanzierungsmethode, die die übertragenen Leistungen für alle anderen Leistungen im Rahmen des Plans verfolgt. Siehe 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 5(b).

Um eine akzeptable Bilanzierungsmethode zu sein, muss der Plan alle Gewinne, Verluste, Entnahmen, Beiträge, Verwirkungen und anderen Gebühren und Gutschriften auf einer angemessenen und konsistenten Grundlage zwischen den aufgelaufenen Leistungen, die den Hinterbliebenenrentenregelungen unterliegen, und anderen Leistungen aufteilen.

Prüfungsschritte

Stellen Sie zunächst fest, ob der Plan IRC 412 unterliegt.

Falls IRC 412 unterliegt, bestimmen Sie, ob der Plan QJSAs und QPSAs vorsieht.

Wenn dies der Fall ist, stellen Sie sicher, dass im Plan angegeben ist, dass, wenn ein Teilnehmer einen Verzicht auf die QJSA oder QPSA wählt, der Teilnehmer eine QOSA wählen kann.

Wenn die Plansprache mangelhaft ist, muss der Plan geändert werden. Das Auslassen der erforderlichen Sprache ist ein Disqualifikationsproblem. Wenn die IRC 401(b)-Periode überschritten wird, unterliegt der Plan der Disqualifikation.

Wenn IRC 412 nicht für den Plan gilt, bestimmen Sie, ob der Plan den vollen unverfallbaren Kontostand eines verstorbenen Teilnehmers nur mit Zustimmung des Ehepartners an den Ehepartner des Teilnehmers oder an einen anderen Begünstigten auszahlt.

Wenn ein Plan, der nicht IRC 412 unterliegt, ein Plan für Erwerber ist, stellen Sie fest, ob er eine akzeptable separate Bilanzierung der übertragenen Vermögenswerte hat. Falls nicht, stellen Sie fest, ob der Plan alle Leistungen von den Anforderungen an die Hinterbliebenenrente abhängig gemacht hat.

Wenn ein Plan, der nicht IRC 412 unterliegt, die Zahlung von Leistungen in Form einer lebenslangen Rente anbietet und ein Teilnehmer eine lebenslange Rente wählt, bestimmen Sie, ob:

Wenn der Plan für einen Teilnehmer einfach eine lebenslange Rente vorsieht und der Teilnehmer diese nicht wählt, gelten die QJSA-Regeln nicht.

Seine Wahl entspricht den Zustimmungserfordernissen des Ehegatten.

Einwilligungsanforderungen

Die Zustimmung des Teilnehmers (und ggf. des Ehepartners) ist erforderlich, wenn Zahlungen sofort ausschüttbar sind. Eine Leistung ist sofort ausschüttbar, wenn der Plan sie zahlt Vor das spätere des Teilnehmers:

Siehe IRC 411(a)(11), IRC 417(e)(1), 26 CFR 1.411(a)-11(c)(4) und 26 CFR 1.417(e)-1(b).

Wenn Zahlungen nicht mehr sofort ausschüttbar sind, benötigt der Plan keine Zustimmung des Teilnehmers zu einer QJSA-Leistungszahlung. Siehe 26 CFR 1.411(a)-11(c)(4) und 26 CFR 1.417(e)-1(b).

Regeln zur Teilnehmereinwilligung

Pläne müssen die Zustimmung eines Teilnehmers einholen, bevor sie die meisten Formen von Ausschüttungen vornehmen (IRC 411(a)(11)). Pläne, die nur IRC 411(a)(11) (und nicht den IRC 417 QJSA-Regeln) unterliegen, müssen nicht die Zustimmung des Ehepartners für eine Form der Verteilung an den Teilnehmer einholen. Daher ist für Gewinnbeteiligungs- und Aktienbonuspläne, die nicht IRC 417 unterliegen, die Zustimmung des Ehegatten nur dann erforderlich, wenn der Teilnehmer möchte, dass das unverfallbare Kontoguthaben an eine andere Person als den Ehepartner geht.

Die Zustimmung eines Teilnehmers ist gültig, wenn der Teilnehmer:

Erhält eine Beschreibung der wesentlichen Merkmale der im Rahmen des Plans verfügbaren optionalen Leistungsformen.

Wird über sein Recht informiert, falls vorhanden, den Erhalt der Verteilung aufzuschieben.

Erheblicher Nachteil

Die Zustimmung eines Teilnehmers zu einer Ausschüttung ist nicht gültig, wenn der Plan dem Teilnehmer einen erheblichen Nachteil für die Nichteinwilligung einer Ausschüttung auferlegt. Siehe 26 CFR 1.411(a)-11(c)(2). Ein erheblicher Nachteil entsteht, wenn ein Teilnehmer den Erhalt einer Ausschüttung aufschiebt und schlechter behandelt wird als andere Planteilnehmer.

Die Feststellung, was ein erheblicher Nachteil für den Teilnehmer ist, basiert auf Tatsachen und Umständen. Ein zu berücksichtigender Faktor ist, ob der Arbeitgeber einen triftigen geschäftlichen Grund für die unterschiedliche Behandlung zwischen ehemaligen Teilnehmern und aktiven Teilnehmern hat.

Beispiel:

Beispielsweise kann ein Arbeitgeber beschließen, Plandarlehen nur für aktive Teilnehmer zuzulassen, da ehemalige Teilnehmer diese ohne Abzug von Gehaltsabzügen nicht direkt an den Plan zurückzahlen können.

Ein Beispiel für eine unterschiedliche Behandlung, die zu einem erheblichen Nachteil für die Teilnehmer führt:

Beispiel:

Ein DC-Plan ermöglicht es einem Teilnehmer, der das Arbeitsverhältnis nicht beendet hat, die Art und Weise, wie sein Konto investiert wird, aus einer breiten Palette von Anlagealternativen mit wesentlich unterschiedlichen Risiko- und Renditemerkmalen zu wählen. However, the plan states that upon his/her termination of employment, the participant may no longer choose among the investment alternatives and instead, the participant's account is automatically invested in the money market fund until distributed. Under these facts and circumstances the plan imposes a significant detriment on a participant who doesn’t consent to a distribution. See Rev. Rul. 96-47 1996-40 IRB 6.

Exceptions to Participant Consent Rules

There are several exceptions to the participant consent requirements while the benefit is immediately distributable.

For distributions made on or after October 17, 2000, a participant isn’t required to consent if the present value of her/his non-forfeitable accrued benefit, including both employer and employee contributions, on the date of the distribution is equal to or less than $5,000. See 26 CFR 1.411(a)-11(c)(3).

Reminder:

For distributions on or after October 17, 2000, the look back rule is eliminated. Sehen IRM 4.72.9.3.5.1 , Exceptions to Spousal Consent Rules.

Terminating profit-sharing and stock bonus plans that don’t offer annuities and aren’t subject to the IRC 417 requirements may distribute a participant’s accrued benefit without the his/her consent if the employer and its controlled group don’t maintain any other DC plans other than an ESOP. See 26 CFR 1.411(a)-11(e)(1).

Employers don’t have to get participant’s consent to make an ESOP dividend distribution. See 26 CFR 1.411(a)-11(e)(2).

Minimum distributions under IRC 401(a)(9) may be made without a participant’s consent. See 26 CFR 1.411(a)-11(c)(7).

Spousal and Participant Consent Coordination

IRC 417 requires both spousal consent and participant consent for plans subject to IRC 412, or profit-sharing plans with QJSAs.

Spousal consent is required for any distribution before the distribution is immediately distributable (in other words, if the plan distributes before the later of age 62 or the normal retirement age, it must get spousal consent).

After that date, the plan may make distributions in the form of a QJSA without participant or spousal consent, but spousal consent is required for any other form of benefit. See 26 CFR 1.411(a)-11(c)(4) and 26 CFR 1.417(e)-1(b).

Spousal Consent Rules

REA added the requirement of spousal consent before a participant may take a distribution so that the non-employee spouse would have some control over the form of benefit the participant chooses and would at the very least be aware that retirement benefits existed. Spousal consent:

Isn’t required for distributions made in the form of a QJSA. See 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 17.

Is required all times for benefits paid in a form other than a QJSA, even when payments are no longer immediately distributable.

Exceptions to Spousal Consent Rules

See exceptions to the spousal consent rule for distributions in CFR 1.417(e)-1(b)(2) and CFR 1.401(a)-20, Q&A 27, and as follows:

For distributions made on or after October 17, 2000, a spouse’s consent isn’t required if the present value of the participant’s non-forfeitable accrued benefit, including both employer and employee contributions, on the date of the distribution is ≤ $5,000.

If the plan administrators are satisfied there is no spouse or the spouse can’t be located.

If the participant has been abandoned (and the participant has a court order to this effect), or is legally separated.

For an incompetent spouse, the legal guardian can provide consent, even if the legal guardian is the participant.

The plan must make minimum distributions, per IRC 401(a)(9) even though the employee, or spouse where applicable, fail to consent to the distribution. 26 CFR 1.401(a)(9)-8, Q&A 4.

Antenuptial Agreements

An antenuptial agreement, or any type of agreement entered into before the marriage, doesn’t satisfy the consent requirements. This is true even if these marital agreements are executed within the applicable election period. See 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 28.

The effect of antenuptial agreements on the right to waive pension benefits was considered in several cases including, Hurwitz v. Sher, 982 F.2d 778 (2d Cir. 1992), cert. denied, 508 U.S. 912 (1993), and Nellis v. Boeing Co., No. 911011, 15 E.B.C. 1651 (D.Kan. 5/8/1992). In both cases the courts found that the antenuptial agreements weren’t:

Effective waivers of the spouse’s rights to receive the deceased participant’s benefit.

Signed by the participant’s spouse, but by the participant’s fiancée . Also, the agreements didn’t comply with REA since they didn’t specify the non-spouse beneficiary who’d receive the benefit.

Unmarried Participant Rule

Plans subject to the survivor annuity requirements must meet those requirements for all participants, including those who are not married. A QJSA for a participant who is not married is a life annuity. 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 25.

must be provided a written explanation of the forms of benefit and a single life annuity unless he/she elects another form of benefit.

is deemed to have waived the QPSA requirements. However, if the participant later marries, the deemed waiver is voided.

Examination Steps

Determine whether the plan paid any single sum distributions of more than $5,000 without participant and, if married, spousal consent. Determine whether there has been an immediate distribution of any amount to a participant after the annuity starting date without getting spousal consent.

Determine whether participants who elect to defer receipt of a distribution have the same options available to other participants. If not, determine whether the unavailability of some options results in a significant detriment to the participants deferring receipt of distributions.

Determine, by looking at the participant and spouse consent forms, that any distribution the plan made while the benefit is immediately distributable (see IRM 4.72.9.3 (1) ):

Has the participant’s or surviving spouse’s consent.

Is in the form of a QJSA or QPSA.

Determine, by looking at the plan’s forms, whether the plan has obtained adequate written spousal consent when a distribution is not a QJSA or QPSA.

Check also to see whether the consent document is correct and matches the plan document requirements.

Check whether the plan permits the distribution form.

For deceased participants, check whether these payments have actually been made to the participant’s spouse or, with the spouse’s consent, to the participant’s designated beneficiary.

For single sum distributions, determine whether the participant and spouse were given the choice of a QJSA and that they waived it.

Determine whether distributions to unmarried participants were paid in the form of a life annuity, unless the participant appropriately elected another form of benefit.

If any of the above rules are violated, the plan has a disqualifying defect.

Notice and Election Requirements

Plans subject to IRC 417 must provide every participant written explanations of the QJSA, QOSA and QPSA requirements ( IRC 417(a)(3)).

The written explanation rule is intended to ensure participants and their spouses are aware of their retirement benefit options, and the consequences of any elections they make about them.

The plan must provide the information when the participant and spouse are immediately concerned (rather than remotely) of the consequences of their choice and when they can best make sound decisions about their retirement benefits.

To achieve these goals, IRC 417(a)(3) requires that the participant and spouse receive two benefit notices before benefits begin under the plan.

QJSA, QOSA and QPSA Notice

The QJSA, QOSA and QPSA notices, which the plan must provide to the participant, inform the participant and spouse of:

Their right to receive a QJSA and QOSA and/or a QPSA or other optional forms of benefits.

Their option of selecting alternate beneficiaries.

The spousal consent requirements. See 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 36 and 26 CFR 1.417(a)(3)-1.

See Notice 97-10 1997-2 IRB 41 for sample language for spousal consent to a participant’s waiver of a QJSA or QPSA.

Written Explanation of QJSA, QOSA and QPSA

The plan must give each participant a written explanation of the QJSA and QOSA which specifies the following. :

Terms and conditions of the QJSA and of the QOSA

Participant’s right to make, and the effect of, an election to waive the QJSA

Participant’s spouse’s rights

Participant’s right to make, and the effect of, revoking an election

For plans subject only to IRC 411(a)(11) requirements (and not subject to IRC 417), effective January 1, 2001, plans can provide notices and consents electronically (TRA ‘97 Treasury regulations - 26 CFR 1.411(a)-11(f)).

The plan must provide the same information in IRM 4.72.9.4.2 (1) for the QPSA. See IRC 417(a)(3)(B).

The general rule is that the plan must give the explanation of the QPSA, QJSA and QOSA before plan benefits begin. The plan must provide participants a:

QPSA and QOSA notice within the applicable period. Sehen IRM 4.72.9.4.4 , Applicable Period for QPSA Notice.

Written explanation of the QJSA and of the QOSA 30 - 180 days before the annuity starting date. Sehen IRM 4.72.9.4.5 , Period for QJSA Notice.

In general, the plan must give participants the opportunity to elect among the various plan options, for the:

QJSA and QOSA - within the 180-day period that ends on the annuity starting date.

QPSA - beginning on the first day of the plan year in which the participant attains age 35.

Notice of Optional Forms of Benefit

Provide information for each optional form of benefit available to the participant.

Satisfy either 26 CFR 1.417(a)(3)-1(c) or 26 CFR 1.417(a)(3)-1(d) for the information.

Applicable Period for QPSA Notice

The applicable period for plan sponsors to provide the QPSA explanation, per 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 35, is the later of:

The period beginning the first day of the plan year in which the participant attains age 32 and ending the last day of the plan year before the plan year in which the participant has her/his 35th birthday.

A reasonable period ending after the individual becomes a participant.

A reasonable period ending after the QPSA is no longer fully subsidized (if applicable).

A reasonable period after IRC 401(a)(11) first applies to the participant.

You can consider a period reasonable if the plan sponsor gives the notice by the end of a two-year period (one year before and one year after):

A reasonable period ending after the individual becomes a participant.

A reasonable period ending after the QPSA is no longer fully subsidized (if applicable).

A reasonable period after IRC 401(a)(11) first applies to the participant.

IRC 401(a)(11) generally doesn’t apply to a DC plan that doesn’t offer annuities and makes the spouse the beneficiary upon the participant’s death. However, you must consider IRC 401(a)(11) as "first applying" to a DC plan when:
a benefit is transferred from a plan not subject to IRC 401(a)(11) to a plan which is, or
when a participant elects under that DC plan to receive an annuity. Rev. Rul. 2012-3 2012-8 IRB 383, has guidance on when this election occurs.

If a participant separates from service with the employer before they are age 35, the plan must provide the first notice within two years (one year before they separate from service and one year after they separate). If that participant returns to employment, the plan must treat this employee, for this notice, as a brand-new employee, and determine another applicable period.

Period for QJSA Notice

A plan must provide an explanation of a QJSA to a participant within a reasonable time before the annuity starting date. See IRC 417(a)(3).

The general rule is that the plan must provide participants a written explanation of the QJSA 30 - 180 days before the annuity starting date.

Generally, the annuity starting date is after the date that the plan gives the QJSA explanation to the participant. However, SBJPA added IRC 417(a)(7) which allows a plan to provide a QJSA explanation after the annuity starting date (such as for a retroactive annuity starting date).

If a DB plan states and a participant elects, the plan may give the QJSA explanation on or after the annuity starting date if the required election period ends 30 days after the notice date. If a participant elects a retroactive annuity starting date, future periodic payments will be the same as the periodic payment that would’ve been paid had payments actually commenced on the retroactive annuity starting date. Also, the participant must receive a make-up payment for any missed payments (plus interest). See 26 CFR 1.417(e)-1(b)(3).

Exception:

There is a special spousal consent rule if a spouse would receive less of a survivor annuity as a result of the participant’s election of a retroactive annuity starting date. See 26 CFR 1.417(e)-1(b)(3)(v)(A).

Exceptions to General Period for QJSA Notice

There’s an exception that allows plans to give the notice sooner than 30 days before the annuity starting date, allowing the plans to not follow the general notice period to avoid delaying benefit commencement. The regulations now generally allow distributions to commence, with spousal consent if required, less than 30 days after the participant receives notice of distribution rights if the participant affirmatively elects to have the distribution commence. See 26 CFR 1.411(a)-11(c)(2)(iii) and 26 CFR 1.417(e)-1(b)(3)(ii).

Plans may permit a participant to elect (with spousal consent) a distribution even if they receive the explanation before 30 days of the annuity starting date if the:

Participant is told they have the right to consider whether waiving the QJSA and consent to a form of distribution other than a QJSA for at least 30 days.

Participant is permitted to revoke a distribution election before the annuity starting date or, if later, within seven days after they receive the explanation.

The annuity starting date is after the date the plan gave the explanation.

Exception:

Sehen IRM 4.72.9.4.5 , Period for QJSA Notice.

Distribution begins more than seven days after the plan gave the explanation. See IRC 417(a)(7) and 26 CFR 1.417(e)-1(b)(3)(ii)(D).

Beispiel:

A DB plan gives terminated Employee E, a married participant, the QJSA explanation on November 28. Employee E elects (with spousal consent) on December 2 to waive the QJSA, didn’t elect a QOSA, and receives an immediate distribution in the form of a single life annuity. The plan may permit Employee E to receive payments with an annuity starting date of December 1, if it pays the first payment on or after December 6 (to meet the requirement that it distributes more than seven days after giving notice ( IRM 4.72.9.4.5.1 (2) (d) above) and Employee E doesn’t revoke the election before then. Note that the plan can make the remaining monthly payments on the first day of each month thereafter per the regular payment schedule.

Effective for plan years beginning after December 31, 2006, PPA 2006, Sections 1102(a)(1)(B) and 1102(a)(3) changed the earliest date to provide the QJSA notice from 90 days to 180 days before the annuity starting date (except for a retroactive annuity starting date). See IRC 417(a)(6)(A).

Election Rules

Plan participants have the right to make a revocable election to waive a QJSA or a QPSA. See IRC 417(a)(1).

A waiver is effective, per IRC 417(a)(2), if the:

Participant’s spouse consents in writing to the election.

Election designates a beneficiary which they can’t change without spousal consent (unless the spouse expressly permits the participant to designate without any further spousal consent).

Election designates a form of benefit which they can’t change without spousal consent (unless the spouse expressly permits the participant to designate without any further spousal consent).

Spouse’s consent acknowledges the election’s effect.

Spouse’s consent is witnessed by a plan representative or notary public.

See Notice 97-10 for sample language for spousal consent to a participant’s waiver of a QJSA or QPSA.

In general, participants must waive the QJSA within 180 days ending on the annuity starting date. See IRC 417(a)(6)(A) and IRM 4.72.9.4.5.1 , Exceptions to General Period for QJSA Notice.

The same types of requirements apply to a QPSA, except that once the spouse consents to the participant’s election not to receive the QPSA, the participant can change the form of the benefit without again getting the spouse’s consent. Also, the participant’s election period for waiving the QPSA is considerably longer.

The QPSA election period is the first day of the plan year the participant reaches age 35 to the date of death (IRC 417(a)(6)(B) and 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 33).

If a participant terminates service before they are age 35, the election period begins on the date they separate from service.

If a plan allows a participant to waive the QPSA before they are age 35, the QPSA is reinstated automatically the first day of the plan year in which the participant is 35. If the participant doesn’t obtain the spouse’s consent and waives the QPSA after this date, the spouse will receive a QPSA upon the participant’s death. Following the death of the participant, the spouse can waive the QPSA and receive an immediate annuity.

For plans not subject to section 401(a)(11) on account of 401(a)(11)(B)(iii), a plan participant may waive the spousal benefit at any time. See 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 33(a).

Fully Subsidized Benefits

A plan doesn’t have to meet the notice requirements if it:

Fully subsidizes the QJSA.

Doesn’t allow participants to waive the QJSA.

Doesn’t permit a married participant to select a beneficiary other than her/his spouse. See IRC 417(a)(5) and 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 37.

A fully subsidized QJSA is one in which there is no increase in cost to, or decrease in the actual amount the participant receives, if the participant doesn’t choose another form of benefit. A QJSA can never be considered fully subsidized if a plan offers a lump sum distribution because the plan may pay a greater dollar amount on the participant/spouse’s early death. See 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 38.

A plan may fully subsidize the QJSA, QPSA or both. If the plan fully subsidizes a QJSA or QPSA, but not both, the notice, election and consent requirements still apply for the plan benefit which is not fully subsidized.

A fully subsidized QPSA is one in which the participant’s benefit isn’t reduced when he elects the QPSA and he isn’t charged for the coverage. The regulations note that a QPSA will always be fully subsidized in a DC plan since these plans can’t reduce the participant’s benefits.

Examination Steps

Determine whether a plan otherwise subject to IRC 417(a) is exempt from these requirements because it fully subsidizes the QJSA and QPSA as described in IRC 417(a)(5) and its regulations.

Review the QJSA and QOSA explanations that the plan gives to participants to determine whether the explanation is in plain language and gives participants enough facts to make an informed decision on forms of benefit to select.

Determine whether the plan gave this explanation between 30-180 days from the participant’s annuity starting date.

If the plan gave the explanation after the annuity starting date, determine whether it gave it at least 30 days before the required election period ended.

If the plan gave the explanation before 30 days of the annuity starting date, verify that it distributed the benefit more than seven days after giving it and the plan satisfied the other requirements in 26 CFR 1.417(e)-1(b)(3)(ii).

Verify that the participant and spouse elected in writing to waive the QJSA not before 180 days before the annuity starting date if a benefit is paid in a form other than a QJSA.

Does the plan give an adequate written waiver or have the participant and spouse made an adequate written election to waive the QJSA?

If the plan gave the explanation more than 180 days before it distributed the benefit, verify that the plan gave the participant a summary explanation, and an opportunity to receive a full notice, within 180 days before the distribution.

Determine whether the plan satisfied spousal consent requirements, described in the above sections, when it paid a married participant a benefit other than a QJSA.

Verify that the plan pays or will pay a QPSA to the surviving spouse (unless the spouse waived the QPSA after the participant’s death) or the participant executed an effective election to waive the QPSA with spousal consent and died before her/his annuity starting date.

Definitions

This IRM subsection 4.72.9.5 defines certain terms that relate to QJSAs, QOSAs and QPSAs.

Annuity Starting Date

The annuity starting date is defined in the regulations and Code as:

The first day of the first period for which an amount is payable under a qualified plan as an annuity, or in any other form (26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 10).

The first day of the first period for which an amount is payable as an annuity, or for a benefit not payable in the form of an annuity, the first day on which all events have occurred which entitle the participant to that benefit See IRC 417.

However, plan administrators may treat the distribution date as the annuity starting date for non-annuity distributions not subject to the survivor annuity requirements. Notice 93-26 1993-18 IRB 11.

The annuity starting date is important initially because it distinguishes when the QPSA coverage ends and the QJSA coverage begins.

Before the annuity starting date, the spouse is covered by a QPSA.

At the annuity starting date, the spouse is covered by a QJSA.

The annuity starting date is also used to determine the notice and election periods for the QJSA and the QOSA.

The plan must give the participant and spouse the notice of their right to select another benefit form, in lieu of the QJSA and QOSA, 30 -180 days before the annuity starting date.

If the participant decides not to receive the QJSA or QOSA, they must elect another benefit form (with appropriate spousal consent) within 180 days ending on the annuity starting date.

Sehen IRM 4.72.9.4.5 , Period for QJSA Notice, for a discussion of a retroactive annuity starting date.

A QJSA is an annuity for the life of the participant with a survivor annuity for the spouse. The survivor annuity must be 50 -100 percent of the annuity payable during the participant and spouse’s joint lives and must be the actuarial equivalent of a single annuity for the participant’s life. See IRC 417(b).

A joint and survivor annuity is not a QJSA unless the plan permits the participant to start receiving a QJSA distribution immediately after he is at the plan’s earliest retirement age. See 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A’s 16 and 17.

The QJSA for married participants must be at least as valuable as any other optional benefit form payable under the plan at the time the participant/spouse elect. If a plan has more than one joint and survivor annuity that satisfy the QJSA requirements, the more valuable joint and survivor annuity must be the QJSA.

A plan may also have multiple joint and survivor annuity optional forms of benefit that are actuarially equivalent. If so, the plan must designate which one is the QJSA and therefore the automatic form of payment.

A plan may allow a participant to elect out of the QJSA to an actuarially equivalent joint and survivor annuity that meets the QJSA requirements without spousal consent. However, a participant does need spousal consent to elect a joint and survivor annuity which is not actuarially equivalent to the automatic QJSA.

an annuity for the life of the participant,

with a survivor annuity for the life of the spouse equal to the "applicable percentage" of the annuity,

payable during the joint lives of the participant and the spouse and

the actuarial equivalent of a single annuity for the life of the participant.

A QOSA also includes any annuity in a form that has the effect of an annuity described above. See IRC 417(g)

If the QJSA survivor annuity percentage is < 75 percent, the applicable percentage is 75 percent.

If the QJSA survivor annuity percentage is ≥ 75 percent, the applicable percentage is 50 percent.

In a DC plan, a QPSA is an annuity that a plan can purchase with at least 50 percent of the participant’s non-forfeitable account balance on the date of his/her death. If the plan uses only 50 percent of the participant’s account balance to purchase an annuity, it may pay the remaining account balance to other participant beneficiaries without spousal consent. See IRC 417(c).

In a DB plan, a QPSA is defined as a survivor annuity for the life of the surviving spouse. It’s determined, for a participant who dies:

After the plan’s earliest retirement age, as if the participant had retired with a QJSA on the day before the participant’s death.

On or before the participant’s earliest retirement age under the plan, as if the participant had separated from service on the date of death, survived until the earliest retirement age, retired at that time with a QJSA and died the day after.

The survivor portion of the QJSA is the QPSA in a DB plan because the QPSA can’t be less than the survivor portion of the QJSA.

Spouse

If a participant is married on his date of death, survivor annuity payments must continue even if the spouse remarries.

If a participant dies after the annuity starting date, the participant’s spouse on the annuity starting date is still entitled to the survivor annuity unless changed by a qualified domestic relations order (QDRO).

If a participant divorces a spouse before the annuity starting date, any elections they made while married remain valid, unless a QDRO states otherwise, or unless the participant changes them or remarries. See 26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 25.

An optional one-year hold out rule generally permits a plan to treat a participant as married only if the participant and the participant’s spouse have been married throughout the one-year period ending on the earlier of: i) the participant’s annuity starting date or ii) the date the participant died. See IRC 401(a)(11)(D) and IRC 417(d).

In Enlow v. Fire Protection Systems, Inc., 803 S.W. 2d 148 (Mo. App. 1991), the Missouri Court of Appeals found that a plan which did not specifically state the one-year rule couldn’t deny the spouse’s right to the survivor benefit even though the participant and spouse had not been married for one year at the time the participant died.

26 CFR 1.401(a)-20, Q&A 25 explains how the one-year rule should work. The plan must treat a participant who is married at his/her annuity starting date as having been married for one year before the annuity starting date and provide the appropriate notice, election and consent information.

If the participant and spouse elected a QJSA and the marriage ends within 12 months, by either divorce or the participant’s death, the plan may treat the participant as not married on the annuity starting date. In this case, the plan may state that the spouse loses any right to a survivor benefit. The plan doesn’t have to retroactively correct the amount paid to the participant under these circumstances.

In Rev. Rul. 2013-17 2013-38 IRB 201 the IRS, in light of the U.S. Supreme Court’s decision in United States v. Windsor, 570 U.S., 133 S. Ct. 2675 (2013), held for federal tax purposes:

The term "spouse," "husband and wife," "husband" and "wife" include an individual married to a person of the same sex if the individuals are lawfully married under state law, and the term "marriage " includes such a marriage between individuals of the same sex.

The IRS adopts a general rule recognizing a marriage of same-sex individuals that was validly entered into in a state whose laws authorize the marriage of two individuals of the same sex even if the married couple is domiciled in a state that does not recognize the validity of the same-sex marriages.

The term "spouse," "husband and wife," " husband" and "wife" do not include individuals (whether of the opposite sex or the same sex) who have entered into a registered domestic partnership, civil union, or other similar formal relationship recognized under state law that is not denominated as a marriage under the laws of that state, and the term "marriage" does not include such formal relationships.

Rev. Rul. 2013-17 notes that:

The holdings in IRM 4.72.9.5.5 (3) are applied as of September 16, 2013.

Taxpayers may rely on the holdings retroactively for any employee benefit plan or arrangement (or any benefits offered in them) for limited purposes for certain employer-provided health coverage and fringe benefits specified in the ruling.

Notice 2014-19 2014-17 IRB 979 Q&A 2, notes that:

Qualified retirement plans must apply Windsor in operation as of June 26, 2013. However, a retirement plan satisfies IRC 401(a) if, before September 16, 2013, it recognized the same-sex spouse of a participant only if the participant was domiciled in a state that recognized same-sex marriages.

If a qualified retirement plan’s terms don’t comply with Windsor, or the guidance in Rev. Rul. 2013-17 or Notice 2014-19, then the plan sponsor must amend the plan to comply with them.

Under Q&A 8, the deadline to adopt this amendment is the later of: (i) the otherwise applicable deadline under Rev. Proc. 2007-44 2007-28 IRB 54, section 5.05 or its successor or (ii) December 31, 2014. However, Notice 2014-19, Q&A 8, says that governmental plans can adopt these amendments by the close of the first regular legislative session of the legislative body with the authority to amend the plan that ends after December 31, 2014.


Latest Updates

Susan Jennings, senior counsel at the National Life Group, the annuity issuer’s parent company, defended its materials, saying she believed the interest rate methodology was laid out clearly. The insurer provided a copy of another disclosure — which she said agents give to all customers when they apply for the product — that is shorter and simpler, and together with the other documents, provides a more complete picture.

Still, how do investors know whether the product is appropriate for them?

Craig McCann, a former economist for the Securities and Exchange Commission, has built a computer model that is intended to make those calculations. He has employed close to a dozen people with Ph.D.s in math to dissect indexed annuity products as part of his firm’s work, which provides analyses for regulators and litigators representing investors. He said it took years for his team to master them.

“No agent selling these or investors buying these has the foggiest idea of how these work,” said Mr. McCann, who reviewed Ms. Lindert’s contracts.

But indexed annuities have to make sense for at least some investors, right? Perhaps for the incredibly risk averse? “No,” he said, without hesitation. “Never.”

Though it appears that investors have some exposure to the stock market, he says many are left with a return they could have achieved with a supersafe bond portfolio, without paying an obscured 2.5 to 3 percent annual fee charged by the annuity provider. “They are all Rube Goldberg machines,” he said.

In her case, Ms. Lindert was advised to annuitize her first contract — which paid a minimum interest rate of 3 percent — and direct the stream of income into the new annuity, which paid a minimum of 1 percent. The other investment options provided were also far less generous — shockingly so, Mr. McCann added. “This switch is really awful,” he said. “It’s really good for the insurance company. But it’s really bad for the investor.”

The new policy did include a so-called guaranteed lifetime withdrawal benefit — for an additional fee of 0.7 percent annually — which promises a certain level of lifetime income. But Mr. McCann said his analysis found that the new policy was still less valuable than the first.

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Then, there’s the matter of surrender charges. Ms. Lindert would have owed a penalty for 15 years after signing her original contract — set on a sliding scale starting at 14 percent — if she wanted to withdraw more than 10 percent of her account’s “accumulation” value. The policy she bought last year, also issued by Life Insurance Company of the Southwest, has a nine-year surrender period, with a penalty fee starting at 8.25 percent.

Ms. Jennings of the National Life Group — who also serves on the National Tax-Deferred Savings Association’s government affairs committee — said that less expensive alternatives recommended by many financial planners did not meet the needs of risk-averse investors as well as annuities did. “Bond funds and portfolios do not guarantee principal,” she said, “and in a rising interest rate market can lose money.”

The American Council of Life Insurers, a trade group that represents annuity issuers and life insurers, echoed that point, noting that guarantees come at a cost so insurers can make good on their promises.

“Annuities are among the most highly regulated products,” Jack Dolan, a spokesman for the group, said, “with disclosure being a key consumer protection.”

The proliferation of annuities in 403(b) plans is largely a matter of history. When Congress introduced them in 1958, they were viewed as supplemental pensions for teachers, and the only permissible investments were annuities, according to tax experts and consultants. The plans themselves, named for a section of the tax code, were called “tax-sheltered annuity arrangements.” Mutual funds were not available in 403(b) plans until 1974.

Slightly more than half of all 403(b) assets, approaching $900 billion, have been invested in fixed annuities — which promise either a minimum rate of annual growth or interest based on changes in a market index. Another 25 percent were in variable annuities that invest in mutual funds, according to Investment Company Institute data as of March. The remaining 23 percent were invested in traditional mutual funds.

In contrast, about 60 percent of 401(k) assets, which totaled $4.75 trillion, were invested in mutual funds, with only a small share in variable annuities. Despite the risks from short-term market declines, a diversified mix of stock and bond funds is generally less costly and provides a significantly greater return over time.

Ms. Lindert ultimately opted for mutual funds, after severing ties with her broker last year and meeting Steve Schullo, a retired teacher and 403(b) advocate. He told her about her district’s 457(b) plan, another type of tax-deferred account available to those who work for public schools and local governments.

Under that plan, run by TIAA, she has access to low-cost Vanguard funds. She chose to redirect her new contributions into one that invests up to 65 percent in bonds, with the remainder in stocks.

But most of her money is still tied up in four annuities that she does not understand.


Equity Indexed Annuities

One of the key issues facing every investor is to find the right balance of risk as opposed to gain. If you play it safe, you get back minimal returns, with some pre-specified interest. If you go for high profit margins, the risk factor is something that you learn to live with. Faced with these opposing current, the insurance industry has come up an innovative solution in the form of equity indexed annuities, which give an investor the best of both worlds – A percentage share in profits, if any, from investments in the stock market, coupled with the security of a guaranteed minimal amount.
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